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“3000点来了,我背着老婆开户、入市....”

发布日期: 2020-08-17

最近利好消息不断,大盘猛攻3000点,上涨的行情让很多新股民们蠢蠢欲动,今天雪球君在刷雪球的时候看到了这张图:

嗯,牛市都来了,谁能阻止我炒股??

眼下这轮行情的确让人眼红心动:年初大盘一跃而上,进过几个月的调整,如今外界因素一一沉淀,股民心中的意念盘已经涨停。新股民更心动不如行动,入市!买买买!但如果说炒股如西天取经九九八十一难也并不为过,入市新手还是要做好充分的准备,以及有一定的富裕资金,万一交点学费也不是不可能的。

雪球君先来讲个雪球用户saiyaman的新手朋友刚入市的故事:

首先说一下我朋友的情况:211高校毕业,大企业工作多年,资金可满足家庭10年小康,在职时断断续续炒过几年,去年全职炒股。应该算是资质不错、计划周详、豪情壮志的那种。去年重仓了金陵药业、南大光电、深圳燃气、光明乳业、瀚蓝环境之类的“基本面不错”“离历史估值底部不高”的中小风格。

按一开始他的想法,基本符合什么《长线是金短线是银》《聪明的投资者》《时间的玫瑰》之类的:

“我这种是笨方法,别人赚的时候我可能不赚”、“然后设置止盈点”、“所有的股票都是久跌必涨”、“牛市是垃圾股的牛市”、“我那个账户扔着去了,大不了到5年后的牛市”、“只要能达到每年10个点,我就赚了,预期不高”

接下来情况有点小变化:

“现在就看瀚蓝环境和光明,有一个翻倍其他两个亏点也没关系,我有自己的止盈点,不到不卖的”、“但是不可能每个都买到底”、“我是赚概率的”、“不过上次选股有点伤,综合因素吧”、“我去年找到感觉了,今年搞了个基本面分析,反正杂七杂八破坏掉了”、“现在感觉不怎么好”

然后前几个月给我打了一通电话,问我怎么把握抄底机会,他老是抄在山腰。

这一通看下来,我都不太敢相信当初是这样的。再回想我接触过的其他新手,感觉真是非常相似。碰到熊市,基本就是三部曲,第一部,资质不错、计划周详、目标清晰、豪情壮志。第二部,情况有点不妙,企图穷则思变变则通通则达。第三部,装死、幻想、放弃。

我把当时的一些交流摘录出来:

新手的困惑1、熊久必牛,看好就越跌越买,过往20年多少老股民等来一轮牛市就上天了?

历史不会简单重复,按照17年IPO节奏(18年有所放缓、但是多了一个科创板),再过三年,A股数量就追上了美国。美国过去2年(相对17年)的大牛市,近一半的涨幅是由微软、苹果、fb、google、亚马逊贡献的,剩下的5000个股平分一半的涨幅,有不少股实际上没有涨。牛市来了你就能保证你的股一定会上天?

新手的困惑2、我现在仓位不重,有大把的后援,不盈利不加仓?

有人研究格力甚深,本着谨慎态度,少量仓位,然后种种情况都在预期内,股价一路涨50+(那种白马氛围、格力业绩爆棚、13-14倍PE的情况下,你不能对一个价值投资说高估),随后一路加仓,成本40+,现在山腰上吹风,你知道时候能结束?

新手的困惑3、我的股基本面良好、离历史最低估值不远?

等过段时间,你水平提高了,你会发现手上的股这也不是那也不是,你可能会悔恨自己当初真是瞎了,买这种狗屎,完全比不上xxx,你换还是不换?

新手的困惑4、A股十年一轮牛市,只要等就有牛市?

你确定10年一定会有牛市?再说现在才过了三年,再过三年,你的股没有大起色,如何抗得住周边人的非议?

新手的困惑5、我的投资理念和手法都是学那些成功的高人的,我也会成功?

在这漫长的岁月里,你肯定会接触到更多有成功案例的知识和人,看着别人一片红,而你自己账号绿多红少,并且之前成功的那些人最近不太成功,你会不会有思变的想法?

新手的困惑6、我资源多,可以等10年,10年内我不断学习,水平必定能到高手之列?

任何学习都要付出时间成本,价值投资学3年,走不通了放弃;看着隔壁老王的屠牛战法一月翻倍一年10倍,学2年后没赚到什么钱放弃;不如学小李的擒龙手吧,又过了两年,然后10年就过去了。

新手的困惑7、我拿的是白马股,时间的玫瑰,静待花开,穿越牛熊?

老板电器、信维通信、长城汽车、三安光电、复星医药,哪一个不白?更别提东方园林、三聚环保、康美药业、长生生物、碧水源这些了。

新手入市的问题越说越多,那么对于新股民来说到底该如何理解市场、理解炒股这件事呢?

以下引用雪球用户@爱上淡定对于新股民的肺腑之言。首先我们先来看看,钱是怎么样赚的。从宏观看,买入股票大体上就是赚3种钱

1.公司价值增值带来的股价上涨。

2.市场偏好带来的股价上涨。

3.流动性上升带来的股价上涨。

新股民入市大概率被赚快钱所吸引

3月份深市新增开户数环比增109.1%

5月深市新增开户数168万 环比下降22.9%

如果新股民不是学院派的价值投资者,一般很难对第1种钱感兴趣,一个是能连续保持5年以上公司价值稳定增值的公司凤毛麟角,一个是这种公司涨起来比较慢,以价值投资的视角看整个市场,抛开强周期性行业的公司,也就只有几十家能长期持有,两三百家能中期持有,其他的不客气得说都是烂公司。

所以新股民进入股市,大概率是被市场偏好以及流动性上升带动的上涨所吸引。这2种因素带来的股价上涨,主要是以推动估值水平上升实现股价上涨。而且一般速度较快,新股民们大部分也是被这样的上涨才吸引进来的,所以让新股民慢慢挣钱,从心理上不现实。

所以我说,如果这波行情是牛市,真正大批量的韭菜现在还没来呢,但这2种上涨有个BUG:如果估值的上升不被业绩的增长填满,也就是把泡沫压实(很明显,绝大部分公司是做不到的),估值迟早会回归到正常估值。这个迟早可以是一个月,也可以是两年,幅度之大,我们经常用从哪涨起来的就回哪去来形容,而一旦开始走向回归,从概率学角度来说,大概率就站在了股民的对立面,如果这个时候不用仓位去控制风险,大幅亏损自然就来了。

新股民通常缺乏明确的投资体系

在这个过程中,有以下几个难点:(1)这样的上涨在什么地方结束,也就是在哪卖。(2)判断错了卖点,又涨起来了要不要追。(3)亏钱了什么时候斩仓。(4)斩仓了又涨起来要不要追。

之所以有以上几个难点,根本原因是因为没有明确的投资体系,也就是没有锚定的规则,找不到锚,岂不是就变成了扔硬币,押大小,这也就是股市是赌场之说的来历。而这几个难点如何解决,一定要靠完整的投资体系来解决,因其投资的过程中缺少了价值这个锚,本质上都是在博弈情绪,博弈情绪就需要技术分析体系,我做了5年纯技术分析后,也不得不加入价值这个锚来提高投资体系的胜率和赔率,足以看到博弈情绪得困难,我以我切身经历告诉大家,真的很难。

而新股民极大概率会犯2类常识性错误。第一类,在上涨过程中,不断做短线和波段,大概率只能吃到整个上涨幅度的一部分,甚至只是一小部分,而且还自我感觉良好。而下跌过程中,一旦被套,就不动了,完整得吃掉了整个跌幅。技术分析领域有个经典的原则:斩断亏损,让利润奔腾,你看,是不是恰恰做反了。第二类,无论上涨过程中赚到多少,下跌过程中亏钱斩仓,亏钱再斩仓,而中国的股市,对于非价值投资来说是牛短熊长,以时间的视角来看,上涨的时间少,下跌的时间多,所以亏钱斩仓的轮回中,新股民们总是亏多赚少,最后实现大幅亏损。

以上的分析,说明赚钱很难,亏钱很容易。从事实结果上看,大多数股民是逃脱不了这个过程的,所以绝大部分人是赚不到钱。

投资是件反人性的事

而如何才能真正赚到第2种和第3种的钱?最后的结论是,即便在大牛市中赚到了钱,如果没有完整的投资体系,赚到的钱也是暂时存在你那里的,熊市还得还回去,而且大概率还得搭上一部分本金。

有人一定会不解,赚到钱了我离开这个市场不就是赚到了吗?实际上这是个特别反人性的话题。因为牛市一定会结束,熊市一定会到来,赚到钱离开,赚多少离开?绝大部分人赚到了钱只会更喜欢这个市场,想离开要克服多么大的诱惑。而这个市场,从来不缺少机会,每天都有涨停,真正的亏损并不是因为机会太少,恰恰是诱惑太多,所以赚了钱,决绝离开这个市场的,至今我也没在身边见过一个。

而活下来,赚到钱,一定是需要一套完整的,成熟的投资体系,这个投资体系里对于我来说,如今一定不能少了“价值”两个字,也就是赚第1种钱,走价值投资路线。有了价值这个锚,公司的股价实际上就有了一个底线,这个底线就是股价一定会围绕合理估值做长期的均值回归,如果合理估值是一定的,公司不断在为股东创造财富,那么同样的估值也会带来股价的提升,股价走向长牛也就成为了极大概率。


股市有风险,投资需谨慎。老婆不同意炒股是一种正常的社会现象,家务事建议以老婆为准。



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